CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-01-27 15:27:39

FTX collapse fuels more scrutiny of firms who have custody of client crypto funds

The recent downfall of cryptocurrency exchange FTX ( FTT-USD ) was said to have triggered the U.S. Securities and Exchange Commission to intensify its scrutiny of registered investment advisors who directly or indirectly have custody of client crypto assets. The multi-month long probe over whether investment advisors are abiding by regulations around custody of client crypto assets gathered pace after FTX ( FTT-USD ) filed for bankruptcy on Nov. 11, 2022, Reuters reported, citing three sources familiar with the inquiry. The SEC has done a lot since late last year to safeguard crypto-focused customers and help prevent firms with exposure to the space from blowing up in the same way that FTX ( FTT-USD ) did, i.e., poor bookkeeping, lack of internal controls and co-mingling of client funds. For example, the regulator advised publicly-traded companies on Dec. 8 to disclose to investors any potential impacts from the languished crypto market. Enforcement staff at the SEC are seeking information about what traditional financial (TradFi) firms did to evaluate custody for trading platforms, including FTX ( FTT-USD ), one of the sources told Reuters, as clients' crypto is usually stored with a third party. The SEC did not immediately respond to a request for comment by Seeking Alpha. On Tuesday, the SEC delayed approval for crypto firms looking to go public .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά