CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-01-17 17:24:55

Silvergate stock surges as BTIG stays bullish despite bleak Q4 results

Silvergate Capital ( NYSE: SI ) stock rocketed as much as 27.5% earlier in Tuesday's session as BTIG analyst Mark Palmer still justified the cryptocurrency-focused bank with a Buy rating even after posting poor Q4 results. Some of the key takeaways from Silvergate's ( SI ) worse-than-expected Q4, stemmed from the broad market downturn, was a significant drop in deposits from the prior quarter and a subsequent climb in the cost of deposits. Also, its Silvergate Exchange network handled almost 50% less in U.S. dollar transfers versus a year before, though USD transfers drifted up 4% sequentially. Its results for the quarter also included a $751M loss on securities in addition to a $134.5M impairment charge on securities it intends to sell during Q1 to reduce wholesale borrowing. On Jan. 5, SI disclosed its preliminary Q4 results , which included a cost-cutting move to reduce headcount by around 40%. And given the uncertainty of its future earnings, the company took a 100% valuation allowance on its $342M deferred tax asset balance, Palmer noted, the extent of which was greater than expected reflecting "a very conservative treatment of its DTA even in light of the challenges it faces." Meanwhile, SI's gains from earlier in the session have largely been erased, now up 5.6% at 12:24 p.m. ET. The stock is off some 90% from a year earlier. Just before SI issued its Q4 earnings, Seeking Alpha contributor Nelson Alves contended that the company is a "prime" takeover target given the losses incurred and the repricing on its stock.

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά