CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2023-01-12 17:14:03

Embattled crypto broker Genesis owes its creditors over $3B - report

Digital Currency Group is exploring raising fresh capital by offloading some of the assets in its outsized venture capital portfolio, as the conglomerate's struggling crypto broker, Genesis, owes its creditors over $3B, the Financial Times reported Thursday, citing people with knowledge on the matter. DCG is looking to sell parts of its venture capital holdings, which consist of 200 crypto-related projects in at least 35 countries, worth some $500M, the people said. The investments, though, could take some time to sell since they are illiquid, one of the people added. The potential sale comes a couple months after Genesis, which enabled its customers to lend out their cryptos in exchange for competitively high yields, paused customer withdrawals after the collapse of crypto exchange FTX ( FTT-USD ) roiled the broader market. Connecticut-based DCG, which also owns crypto media outlet CoinDesk and digital currency asset manager Grayscale Investments, was said to have backed a number of crypto exchanges including Coinbase Global ( NASDAQ: COIN ), which made another round of job cuts earlier this week as it navigates the prolonged market downturn. Late last year, Genesis' crypto lending arm hired investment banking advisory firm Moelis & Company ( MC ) to explore how it can shore up its liquidity. Genesis then reportedly moved to slash 30% more of its staff earlier this month in a second round of layoffs .

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά