CGD - Crypto Government Department logo CGD - Crypto Government Department logo
Seeking Alpha 2022-09-16 20:36:59

El Salvador, the first to make bitcoin legal tender, debt rating cut again at Fitch

Once again, Fitch has downgraded El Salvador's long-term foreign currency issuer default rating to CC from CCC on Friday, further into junk territory. The country was the first to make bitcoin (BTC-USD) legal tender last year. Fitch pointed to the nation's weak fiscal liquidity positions "and extremely constrained market access amid high fiscal financing needs and a large USD800 million external bond maturity in January 2023 make default of some sort probable," it said in a report. El Salvador's financing needs were estimated to be $3.7B from September through January 2023, including $1B in fiscal deficit, $1.2B in amortizations and $1.5B in short-term debt, Fitch noted. The downbeat coverage followed Fitch's previous downgrade of El Salvador to CCC from B-, arguing that its bitcoin (BTC-USD) adoption had added uncertainty about financing that would be unlocked by an International Monetary Fund program for this year and the next. With bitcoin (BTC-USD) down some 70% from its November all-time high, El Salvador's BTC holdings are valued at less than what it had invested initially. The token slipped 1% to $19.65K at 4:36 p.m. ET. In January, IMF urged El Salvador to strip bitcoin of legal tender status. 

Διαβάστε την Αποποίηση Ευθυνών : Όλο το περιεχόμενο που παρέχεται εδώ στον ιστότοπό μας, τους υπερσυνδεδεμένους ιστότοπους, τις σχετικές εφαρμογές, τα φόρουμ, τα ιστολόγια, τους λογαριασμούς κοινωνικών μέσων και άλλες πλατφόρμες (“Site”) προορίζεται μόνο για τις γενικές πληροφορίες σας, που προέρχονται από τρίτες πηγές. Δεν κάνουμε καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους σε σχέση με το περιεχόμενό μας, συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά της ακρίβειας και της ενημέρωσης. Κανένα μέρος του περιεχομένου που παρέχουμε δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή, νομική συμβουλή ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλών που προορίζεται για τη συγκεκριμένη εμπιστοσύνη σας για οποιονδήποτε σκοπό. Οποιαδήποτε χρήση ή εξάρτηση από το περιεχόμενό μας είναι αποκλειστικά με δική σας ευθύνη και διακριτική ευχέρεια. Πρέπει να πραγματοποιήσετε τη δική σας έρευνα, να ελέγξετε, να αναλύσετε και να επαληθεύσετε το περιεχόμενό μας προτού βασιστείτε σε αυτά. Η διαπραγμάτευση είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες, επομένως συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε απόφαση. Κανένα περιεχόμενο στον ιστότοπό μας δεν προορίζεται να είναι παράκληση ή προσφορά